巴菲特入市不代表我们应该马上动手

10.18日，巴菲特宣称入市抄底，给美国市场造成巨大影响, 特别是广大的大千巴菲特粉丝，纷纷响应进入股市买盘. 股指在大家的鼓舞声中一路上扬, 道琼斯一路从当天低点8718冲上了最高9281, 一路过关斩将，冲过多个阻力位,升幅超过550点. 临近2小时收盘, 有人已经离开电脑，去提前庆祝胜利. 就在这些把信任票都投给巴菲特的跟随者欢欣鼓舞之际, 出现大量抛盘, 市场急转直下，在这么短短的2个小时, 跌到了8852, 下跌幅度达到430点. 很多巴迷和买家被活生生套死. 下星期会怎么走还没有人知道, 但是这星期五的走法绝对是象在套人.
本人也是个大巴迷, 所有和巴菲特有关的书籍我都已读过, 包括和他有关的最新著作SNOW BALL. 巴菲特可以说是股市中的一个传奇人物, 就好像赌徒心目中的赌神一样. 正因为他靠股票起家而成为今天的世界首富, 大家把他当做自己的偶像, 更甚者把他当神来拜. 但是昨天我并没有跟我的偶像一起买进, 反而选择了在大盘最高点的时候开始卖空. 很多人一定很奇怪或直接认为我是个大熊, 有朋友直接问我为什么? 正因为我可以说太了解我的偶像巴菲特了吧! 没错, 象很多人说的, 巴菲特从来只买价值股或是在本益比超过15%的时候才会入市. 但是有几个原因让我知道不能盲目跟随他的脚步.
1. 巴菲特买的是快倒闭的公司, 但是公司本身市值要超过股票票面价值. 也就是说, 比如当一个公司股票因为某种原因跌了下来, 从100跌到了5块, 而这公司就算是今天清盘了, 本身资产包括桌椅板凳拿出来贱卖也可以卖到平分10块一股, 那么他的价值当然高于股票价值. 而这些公司还要有美好的前景才能达到他的目标. 现在不少公司是这样. 但问题是, 巴菲特几乎每次买完股票, 对该股造成一些拉盘后又会很快回落, 很多时候跌到比他买的价格还低得多. 所以巴菲特是个对公司的价值投资人, 并不介意股价的变动, 他并不是个抄底的专家. 如果你今天也一样的话, 你也可以在他买的价格买进.
2. 正因为巴菲特手上现金多, 又有自己的影响力, 不象你我平凡人. 而他买的都是当时有问题的企业, 所以当他动用几亿甚至几十上百亿去买某公司的股票的时候, 他开除的调价都是可以说是很苛刻的, 他买股票的要求基本有两条重要的要点, 首先要买的优先股.优先股可以先固定回报率, 你买的是流通股, 没有这个权利. 就象政府投资买银行股票一样, OK, 今天买JPM, C, BAC的股票每个投资200亿. 但是要求每年赢利要先分红5%给优先股, 这就好象收利息, 那就是每年10亿呀. 巴菲特也可以这样和他投资的公司签约入股, 因为别人快倒闭了没有其他选择. 你我大众的股票是普通流通股, 分好处要在后面慢慢排队.

3. 他的第二大买股要点要求可以债转股和股转债. 为什么? 做最坏打算, 就算今天这公司实在不行,清盘了, 优先股可以首先股转债. 你我普通大众的普通流动股没有这优势, 通常都是给他们优先股和债权人分完大鱼大肉后后才剩下些鸡骨鱼刺给我们这些流通股民. 所以他们如果算好了, 损失有限, 而我们则会血本无归.

总结了以上几点, 作为普通投资人, 我还是决定不能冒然跟随偶像冲锋陷阵, 别人穿了防弹衣的, 我们骨肉之躯. 搞不好, 弄得自己遍体鳞伤, 更甚者丢了小命. 加上我一直说的, 一个这么大的金融风暴, 没有可能一个回调就结束了.